CẬP NHẬT HOẠT ĐỘNG KINH DOANH

Lợi nhuận ngân hàng trong quý 3 duy trì đà tăng so với 2 quý trước đó. Lợi nhuận quý 3 tăng 49%yoy.

Tín dụng tăng trưởng 11% so với đầu năm, được dẫn dắt chính bởi sự mở rộng danh mục cho vay mua nhà (+22.3%ytd).

NIM duy trì đi ngang ở ngưỡng 4.5%, thuộc số ít các ngân hàng duy trì được NIM trong quý 3 dù trong môi trường lãi suất tăng.

Các chỉ tiêu về quản trị được duy trì tốt. NPL dưới 2%, dư nợ tái cơ cấu tiếp tục giảm. CAR 12.4%.

NHẬN ĐỊNH

Ngân hàng vẫn đang tập trung vào các chiến lược số hóa và dòng sản phẩm riêng biệt phục vụ khách hàng cá nhân. VIB cũng là ngân hàng đứng đầu hệ thống về doanh số chi tiêu thẻ/người. Điều này góp phần tích cực trong tăng trưởng doanh số phí cũng như tăng hiệu suất kinh doanh (tăng ROE, giảm CIR của ngân hàng).

VIB là một trong số ít các ngân hàng ít chịu ảnh hưởng bởi các dự kiện liên quan đến trái phiếu gần đây do chiến lược tập trung vào phân khúc bán lẻ (cho vay cá nhân chiếm 90% tổng dư nợ).

Hiện tại VIB còn dư địa hơn 1% so với trần tăng trưởng tín dụng 13% trong năm nay. Với chiến lược hiện tại, VIB sẽ hoàn thành mục tiêu kinh doanh trong năm nay (lợi nhuận VND10,500 tỷ đồng).

Chúng tôi khuyến nghị “Tích cực” với cổ phiếu VIB.