GTJASVN_SIP Flash Note_Đại hội cổ đông 2026 _22.04.2026

Trung tâm phân tích

GTJASVN_SIP Flash Note_Đại hội cổ đông 2026 _22.04.2026

22/04/2026

Chia sẻ:

NỘI DUNG CHÍNH

Kế hoạch kinh doanh thận trọng cho năm 2026

Doanh thu mục tiêu trên 5,940 tỷ đồng (giảm 31% so với 2025). Lợi nhuận sau thuế mục tiêu trên 874 tỷ đồng (giảm 40% so với 2025). Đây là mức thấp nhất trong vòng 7 năm qua.
Cổ tức: Cổ tức tiền mặt năm 2025 lên tới 50%. Năm 2026 dự kiến tối thiểu 10% (có thể tăng thêm tùy theo dòng tiền thực tế).

Mục tiêu vận hành và quỹ đất

Kế hoạch cho thuê: Phấn đấu cho thuê mới 60 ha đất KCN, tập trung tại: KCN Phước Đông (Tây Ninh): 40 ha; KCN Lộc An – Bình Sơn (Đồng Nai): 10 ha; và KCN Đông Nam và Lê Minh Xuân 3 (TP.HCM): mỗi nơi 5 ha.
Dự án triển khai trọng điểm: KCN Phước Đông GĐ 3: Tập trung hoàn thành dứt điểm bồi thường giải phóng mặt bằng trong năm 2026 và KCN Long Đức GĐ 2: Đang hoàn tất giá bồi thường và chỉnh quy hoạch 1/2000. Dự kiến đưa vào vận hành và cho thuê từ cuối năm 2027.

NHẬN ĐỊNH

SIP hiện đang thể hiện vị thế của một “người khổng lồ” có tính phòng thủ cao và tiềm lực tài chính dồi dào trong nhóm bất động sản khu công nghiệp. Điểm tựa vững chắc của doanh nghiệp nằm ở quỹ đất thương phẩm sẵn sàng cho thuê lên tới hơn 930 ha, cùng mảng dịch vụ tiện ích (điện, nước) luôn duy trì dòng tiền ổn định chiếm hơn 80% doanh thu. Việc SIP sở hữu lượng tiền mặt cực lớn giúp doanh nghiệp đảm bảo khả năng chi trả cổ tức tiền mặt cao (50% năm 2025) ngay cả khi chưa có nhiều đột phá về mảng cho thuê đất mới.

Dựa trên mức giá đóng cửa phiên 22/04/2026 là 59,400 VND/cp, tỷ suất sinh lời dự kiến (Upside) đạt 12.3%. Xét đến kế hoạch lợi nhuận năm 2026 đi lùi cùng những thách thức về chi phí đền bù tại dự án Long Đức GĐ 2, chúng tôi duy trì khuyến nghị NẮM GIỮ đối với cổ phiếu này cho mục tiêu trung và dài hạn

GTJASVN_SIP Flash Note_Đại hội cổ đông 2026 _22.04.2026

Liên hệ với chúng tôi

Chỉ số chứng khoán

Giao dịch ngay

VI

EN

CN

Trung tâm phân tích