//= get_template_directory_uri() ?>
CẬP NHẬT HOẠT ĐỘNG KINH DOANH
Lợi nhuận quý 3 tăng trưởng 22%yoy. Lợi nhuận 9 tháng đầu năm tăng trưởng 21%yoy. CASA giảm, COF tăng do áp lực tăng lãi suất huy động.
Danh mục cho vay tiếp tục mở rộng, nhờ động lực chính từ cho vay cá nhân và cụ thể hơn là cho vay mua nhà. Tăng trưởng tín dụng 9 tháng đầu năm đạt 10.5%ytd. Cho vay KHDN lớn và TPDN giảm.
Hoạt động kinh doanh ngoài lãi duy trì động lực tăng trưởng tốt trong quý 3 (ngoại trừ IB).
Nợ xấu duy trì ở mức thấp. Nợ tái cơ cấu giảm còn 400 tỷ.
NHẬN ĐỊNH
Hoạt động kinh doanh cốt lõi của TCB đang chịu ảnh hưởng từ xu hướng tăng lãi suất. Như đã dự báo trong báo cáo hồi tháng 7, NIM của TCB đã giảm về mức 5.4% trong quý 3 và dự kiến trung bình cả năm đạt 5.3%.
Với những rủi ro mang tính khách quan hiện tại (tăng lãi suất điều hành và thanh lọc thị trường TPDN), chúng tôi cho rằng lợi nhuận của ngân hàng sẽ chỉ đi ngang trong 3 quý tới.
Dù cho định giá hiện tại ở mức khá hấp dẫn 0.7x cùng vị thế dẫn đầu nhóm ngân hàng tư nhân, hoạt động kinh doanh của nhóm ngân hàng nói chung trong ngắn hạn còn gặp nhiều bất lợi.
Chúng tôi khuyến nghị “Trung lập” với cổ phiếu TCB.
16/07/2024
6T 2024: BỨC TRANH NGUỒN CUNG TRÁI NGƯỢC GIỮA 2 THỊ TRƯỜNG HÀ NỘI VÀ TP HCM Thị trường BĐS cả nước trong 6 tháng đầu...
04/07/2024
Trong ngắn hạn, chúng tôi có quan điểm TRUNG LẬP đối với cả cổ phiếu hàng tiêu dùng không thiết yếu và cổ phiếu hàng...
02/07/2024
Nội dung chính Sáng ngày 19/06, Tổng Công ty Phát triển Đô thị Kinh Bắc (HoSE: KBC) tiến hành họp ĐHĐCĐ thường niên 2024 gồm...