Luận điểm đầu tư:

–          Ngành vận tải biển đang trong chu kỳ thuận lợi, giá cước tăng mạnh do nhu cầu vận chuyển tăng cao;

–          2 khoản đầu tư mới vào Hải An West và Hải An East với giá hấp dẫn, nâng cao năng lực đội tàu trong bối cảnh thiếu nguồn cung;

–          Container hóa đang là xu hướng ở Việt Nam và trên thế giới;

–          Lợi nhuận ổn định từ khai thác cảng từ lượng hàng của đội tàu;

–          Kỳ vọng tích cực từ sửa đổi thông tư 54/2018/TT-BGTVT ban hành 2019 liên quan đến tăng giá xếp dỡ cho các cảng, cả hàng nội địa và xuất khẩu;

–          Giá tàu container và giá cho thuê tàu cũng tăng cao trong năm 2021;

–          Thiếu nguồn cung vận tải sẽ không được giải quyết trong tương lai gần, và điều này kỳ vọng sẽ neo giá cước ở mức cao;

–          Giao thương của Việt Nam hưởng lợi từ phục hồi của các thị trường mục tiêu như Trung Quốc, Mỹ và Châu Âu.

Rủi ro:

–          Giá dầu tăng cao là rủi ro lớn đối với hoạt động vận tải.

Khuyến nghị

–          Sau khi kết quả kinh doanh Q1 được công bố, chúng tôi tăng giá mục tiêu là 35,100 đồng / cổ phiếu để phản ánh các yếu tố đã phân tích ở trên.