ƯU TIÊN GIẢM RỦI RO CHO DANH MỤC

Mốc 1,500 đã được chinh phục ngay từ những ngày đầu năm mới khi dòng tiền vẫn vận động rất tích cực. Các Thông tin về gói kích thích kinh tế thông qua tài khoá và nỗ lực giảm lãi suất của NHTW có thể nói đã tạo tâm lý lạc quan giúp Việt Nam ngược dòng so với đà giảm của các thị trường cổ phiếu thế giới trong tuần qua.

Đi cùng với các gói kích thích kinh tế, có nhiều e ngại về khả năng xảy ra bong bóng trên thị trường chứng khoán và bất động sản khi 2 thị trường này hút nguồn vốn ra khỏi khu vực sản xuất. Quy mô gói kích thích kinh tế nhỏ hơn khá nhiều so với một số dự thảo ban đầu và việc thông tư siết hoạt động mua trái phiếu của Ngân hàng thương mại có hiệu lực vào ngày 15/1 tới đây là các động thái thể hiện rõ quan điểm này của các cơ quan quản lý. Do vậy, các kỳ vọng về đầu tư công và kích thích kinh tế nên được đánh giá lại ở mức hợp lý do mức độ hưởng lợi sẽ giảm đi so với kỳ vọng trước đây. Tuy nhiên, ở chiều ngược lại, khi kiểm soát được rủi ro hệ thống, loại bỏ nguy cơ bong bóng tài sản sẽ đảm bảo cho sự tăng trưởng và hồi phục trong dài hạn của doanh nghiệp và nền kinh tế.

DANH MỤC KHUYẾN NGHỊ

Danh mục Nắm giữ & Danh mục Giao dịch: không có điều chỉnh trong tuần qua.

CHIẾN LƯỢC GIAO DỊCH

Thị trường tiếp tục tăng điểm với động lực chính là các cổ phiếu vốn hóa vừa và nhỏ, và một phần nào đó là các cổ phiếu vốn hóa lớn. Dù vậy thì cơ hội với nhóm vốn hóa vừa và nhỏ lúc này đã không còn bù đắp được cho rủi ro tiềm tàng. Về mặt tỷ trọng cổ phiếu nói chung, thận trọng vẫn là trạng thái nên được duy trì.