20/08/2021
Chia sẻ:
VHM – QUÝ II HỒI PHỤC TÍCH CỰC – DUY TRÌ TRUNG LẬP
– Vinhomes sở hữu quỹ đất lớn nhất Việt Nam, ở các vị trí chiến lược. Vinhomes là thương hiệu chủ đầu tư uy tín nhất và có biên lợi nhuận cao trong số các chủ đầu tư lớn trong ngành. Tình hình tài chính khoẻ mạnh và thương hiệu mạnh cho phép Vinhomes huy động vốn ở trong nước và nước ngoài dễ dàng.
– Trong Q2 2021, VHM đạt doanh thu là 28.7 nghìn tỷ đồng (+75% y-o-y), lợi nhuận gộp đạt 14.3 nghìn tỷ đồng (+123% y-o-y). LNST đạt 10.23 nghìn tỷ đồng (+202% y-o-y).
– Nhiều dự án được chấp thuận đầu tư và sẵn sàng để triển khai. Đây là động lực chính cho tăng trưởng thời gian tới và là điểm cốt yếu để cạnh tranh với các chủ đầu tư khác trong bối cảnh chậm cấp phép dự án diễn ra ở Tp Hồ Chí Minh.
– Sử dụng phương pháp RNAV, chúng tôi định giá cổ phiếu VHM với mức giá 102,300 VND/cổ phiếu và khuyến nghị Trung lập cho cổ phiếu VHM.
Nhận định VNINDEX
VNINDEX ngày 18/08/2021: (1) Biên độ dao động hẹp, mở cửa thấp hơn tham chiếu và thấp hơn mức cao nhất ngày, đóng cửa thấp hơn mở cửa một chút và cao hơn mức thấp nhất ngày, (2) Khối lượng giao dịch cả ngày thấp hơn ngày liền trước và thấp hơn trung bình.
=> Lực mua giá cao suy yếu và thị trường không thể tăng lên nhưng lực bán thì cũng không mạnh, đồng thời lực mua giá thấp lại chực sẵn và đẩy thị trường bật lên trở lại, cộng với việc VNMidCap vẫn diễn biến tích cực hơn hẳn VN30 thì khả năng được đề cập trong nhận định liền trước có thêm sự xác nhận, đó là thị trường tạm chững lại, điều chỉnh để tích lũy nhưng vẫn phân hóa nên biên độ sẽ không lớn.
