CẬP NHẬT HOẠT ĐỘNG KINH DOANH 

Nhu cầu tín dụng cá nhân suy yếu khiến cho tăng trưởng tín dụng của ngân hàng chỉ đạt 1% trong nửa đầu năm. Tuy nhiên, ngân hàng vẫn giữ được nền NIM cao so với quý 1 cũng như các quý trước đó. PBT quý 2 thiết lập đỉnh cao mới trong lịch sử ở 2,948 tỷ đồng và đưa lợi nhuận nửa đầu năm đạt 5,642 tỷ đồng, tăng 12%yoy. 

Nợ xấu của VIB đã có sự cải thiện trong quý 2 khi giảm nhẹ từ 2.6% về còn 2.45%. 

Ngân hàng nhận được hạn mức tăng trưởng tín dụng 14.25% trong năm 2023. 

Hợp đồng hợp tác banca mới ký với Prudential sẽ là động lực thúc đẩy thu nhập ngoài lãi của ngân hàng. 

KHUYẾN NGHỊ 

Trong dài hạn, chúng tôi cho rằng dư địa tăng trưởng của VIB còn rất lớn với quy mô tín dụng hiện tại còn khá khiêm tốn so với nhóm NHTMCP dẫn đầu. Mức tăng trưởng tín dụng mới chỉ đạt 1% nửa đầu năm tạo dư địa lớn cho tăng trưởng tín dụng lớn cho ngân hàng nửa cuối năm. 

Hiện tại cổ phiếu VIB đã đạt mức giá mục tiêu chúng tôi khuyến nghị trong báo cáo hồi tháng 3 (tương ứng VND19,600/cp sau cổ tức). Tuy nhiên, dựa trên kỳ vọng kinh doanh tích cực, chúng tôi khuyến nghị NĐT tiếp tục nắm giữ cổ phiếu với mục tiêu đầu tư dài hạn.