Trung tâm phân tích

GTJASVN_NLG Equity Report_Trung lập_Ảnh hưởng bởi đại dịch bùng phát

08/09/2021

Chia sẻ:

Luận điểm đầu tư

  • Dự án Mizuki và Akari ở tp Hồ Chí Minh và Water Point ở Long An là các dự án chính cho các năm tới khi mà giai đoạn 1 được mở bán rất thành công với tỷ lệ hấp thụ cao.
  • Trong Q2 2021, doanh thu NLG đạt 400 tỷ đồng (+65% y-o-y) trong khi LNG đạt 116.2 tỷ đồng (-16% y-o-y). LNST đạt 48.1 tỷ đồng (-29% y-o-y).
  • Nhu cầu cho các sản phẩm của Nam Long là cao vì giá bán hợp lý và thương hiệu uy tín.
  • Nhu cầu nhà ở tại tp Hồ Chí Minh là khá cao. Giá nhà trung bình cao hơn so với 2019.
  • NLG sở hữu 681 ha quỹ đất để phát triển cho giai đoạn 2021-2025.

Rủi ro

  • Vấn đề chậm cấp phép sẽ không cải thiện trong năm nay.
  • Tính chu kỳ và thắt chặt tín dụng ngăn cản tăng trưởng.
  • Tác động của dịch Covid-19 và làn sóng dịch mới từ tháng 5, doanh số bán hàng sẽ bị tác động tiêu cực, bàn giao các căn hộ cho 2021 có thể thấp hơn dự kiến.
  • Doanh số bán hàng hiện tại chậm lại do ảnh hưởng của đại dịch bùng phát.

Khuyến nghị:

Sử dụng phương pháp RNAV, chúng tôi định giá cổ phiếu NLG với mức giá 34,300 VND/cổ phiếu và khuyến nghị Trung lập cho cổ phiếu NLG.

Danh sách báo cáo liên quan

GTJASVN_OCB Equity Report_Cập nhật KQKD 1H.2025_19.08.2025

20/08/2025

GTJASVN_OCB Equity Report_Cập nhật KQKD 1H.2025_19.08.2025 CẬP NHẬT HOẠT ĐỘNG KINH DOANH Trong 6 tháng đầu năm 2025, OCB ghi nhận tốc...

(VN) GTJASVN RS_NGÀNH XE VIỆT NAM_LỰC ĐẨY TỪ CẦU TIÊU DÙNG VÀ CHÍNH SÁCH_AUG 2025

12/08/2025

(VN) GTJASVN RS_NGÀNH XE VIỆT NAM_LỰC ĐẨY TỪ CẦU TIÊU DÙNG VÀ CHÍNH SÁCH_AUG 2025 Thị trường ô tô Việt Nam hướng đến mức...

GTJASVN_SIP_Updates on 1H.2025 Business Result_07.08.2025_VIE

07/08/2025

Cập nhật KQKD 1H/2025 – Phù hợp với dự phóng CTCP Đầu tư Sài Gòn VRG (SIP) đã công bố KQKD quý 2/2025 với doanh thu đạt...

Liên hệ với chúng tôi

    Thông tin tuân thủ xin liên hệ:

    compliance@gtjas.com.vn

    • Chỉ số chứng khoán
    • VNINDEX: 1645.47   -42.53   (-2.52%)
    • HNX: 272.48   -11.91   (-4.19%)