Trung tâm phân tích

GTJASVN_DPR Equity Report_cập nhật AM Q4/2021

17/02/2022

Chia sẻ:

Cập nhật thông tin Quý 4/2021 của Công ty cổ phần cao su Đồng Phú (DPR VN)

Luận điểm đầu tư
• Quỹ đất lớn, sẽ được chuyển đổi sang đất khu công nghiệp.
• Mảng kinh doanh cao su ổn định, hưởng lợi từ giá bán tăng cao và nhu cầu xuất khẩu cao.
• Bàn giao đất cao su cho đối tác khoảng 200 ha mỗi năm cho 10 năm tới, dự kiến dòng tiền thu về khoảng 200 tỷ đồng/năm.
• KCN Nam Đồng Phú và Bắc Đồng Phú đã được phê duyệt quy hoạch. Chúng tôi kỳ vọng các dự án này sẽ bắt đầu vào năm 2022 và mang lại dòng tiền từ 2023.
Rủi ro
• Thủ tục pháp lý các dự án sẽ kéo dài hơn dự kiến.
• KCN ở Bình Phước không hấp dẫn và đắc địa như Bình Dương.
• Chậm giải ngân đầu tư công, sẽ hạn chế dòng tiền đầu tư vào KCN ở tỉnh Bình Phước.
Khuyến nghị:
Chúng tôi định giá 3 dòng tiền riêng biệt đến từ bàn giao đất, từ mảng kinh doanh cao su, và khu công ngiệp. Chúng tôi định giá cổ phiếu DPR với mức giá là 73,500 VND/cổ phiếu. Chúng tôi khuyến nghị Trung Lập cho cổ phiếu DPR.

Danh sách báo cáo liên quan

GTJASVN_MSR Equity Report_KN QUAN SÁT__25.4.2025

25/04/2025

Cổ phiếu hàng hóa -kênh trú ẩn phòng thủ lạm phát LUẬN ĐIỂM ĐẦU TƯ Công ty Cổ phần Masan High-tech Materials là thành viên...

GTJASVN_TCB Equity Report_Cập nhật KQKD Q1.2025_April2025

25/04/2025

CẬP NHẬT HOẠT ĐỘNG KINH DOANH Trong quý 1/2025, Techcombank ghi nhận TOI đạt 11,611 tỷ đồng (-5.3% YoY) và LNTT 7,236 tỷ đồng...

GTJASVN_HPG EquityReport_Cập nhật AGM 2025_April182025

18/04/2025

HPG tổ chức ĐHCĐ 2025 vào ngày 17/4/2025 với những nội dung chính sau: Tình hình kinh doanh và kế hoạch 2025: Tại Đại hội,...

Liên hệ với chúng tôi

    Thông tin tuân thủ xin liên hệ:

    compliance@gtjas.com.vn

    • Chỉ số chứng khoán
    • VNINDEX: 1226.3   -0.5   (-0.04%)
    • HNX: 211.94   0.49   (0.23%)