NỘI DUNG CHÍNH

• Chúng tôi đánh giá triển vọng của các cổ phiếu ngành Ngân hàng trong năm 2024 là TÍCH CỰC. Động lực tăng giá của các cổ phiếu Ngân hàng bao gồm: (1) Môi trường kinh doanh, kinh tế được cải thiện và khu vực BĐS hồi phục có thể thúc đẩy tăng trưởng tín dụng và tăng trưởng thu nhập dịch vụ của các ngân hàng; (2) NIM của các ngân hàng trong năm 2024 dự kiến sẽ cải thiện so với năm 2023; (3) Định giá chung của cổ phiếu ngành ngân hàng đang ở mức hấp dẫn; (4) Tỷ lệ nợ xấu và danh mục đầu tư trái phiếu của các ngân hàng dự kiến được cải thiện trong năm 2024, nâng cao chất lượng tài sản; (5) Triển vọng dài hạn của ngành ngân hàng tích cực. Rủi ro đáng lưu ý là rủi ro về an toàn vốn và rủi ro thanh khoản ở một số ngân hàng.
• Chúng tôi khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu MSB, giá mục tiêu trong 6-18 tháng là 19,000 đồng/cp, tương đương tỷ suất sinh lời dự kiến là 28% với mức giá mua 14,800 đồng/cp. Rủi ro đáng lưu ý của MSB là tỷ lệ nợ xấu của ngân hàng cao hơn trung bình ngành.

Trân trọng!