Chiến lược đầu tư Tháng 3/2026 – “CƠ HỘI ĐẦU TƯ NHÓM NGÀNH NÀO GIỮA BIẾN ĐỘNG TRUNG ĐÔNG?” trong file đính kèm với những nội dung chính như sau:
-
Xung đột Trung Đông lần này trên thực tế đã được nhiều tổ chức và chuyên gia quốc tế dự báo từ trước, tuy nhiên khi bùng phát vẫn tạo ra cú sốc lớn cho thị trường. Yếu tố bất ngờ không nằm ở việc chiến sự xảy ra, mà ở khả năng duy trì sức chống chịu của Iran – thể hiện qua sự đoàn kết trong xã hội và việc bộ máy nhà nước vẫn duy trì hoạt động dù nhiều lãnh đạo cấp cao thiệt mạng sau các đợt không kích. Trong bối cảnh đó, rủi ro lớn nhất hiện nay nằm ở mức độ bất định của cuộc xung đột, đặc biệt là câu hỏi chiến sự sẽ kéo dài bao lâu. Với đặc thù của các cuộc xung đột địa chính trị tại Trung Đông, kịch bản chiến tranh kéo dài, thậm chí vượt xa các dự báo ban đầu, đang trở thành một rủi ro cần được tính đến.
-
Trong bối cảnh đó, giá nhiên liệu leo thang sau khi Iran chặn các chuyến tàu chở dầu (chiếm khoảng 20% lượng dầu toàn cầu) qua eo biển Hormuz, hoặc các nhà sản xuất dầu, khí hóa lỏng lớn như Qatar phải ngừng sản xuất. Giá nguyên liệu leo thang mạnh mẽ kéo theo rủi ro lạm phát, chi phí sản xuất tăng và nhiều hệ quả như rủi ro suy thoái toàn cầu, hay sụt giảm thương mại quốc tế, chuỗi cung ứng.
-
Việt Nam là một trong những quốc gia chịu tác động gián tiếp mạnh, do có độ mở kinh tế lớn và phụ thuộc vào hoạt động chuỗi cung ứng quốc tế. Ngoài ra dự trữ ngoại hối thấp trong khi USD và các đồng tiền dự trữ đang tăng giá mạnh cũng sẽ gây áp lực lên tỷ giá. Lãi suất cũng có thể sẽ gia tăng do áp lực nguồn vốn.
ĐÁNH GIÁ TRIỂN VỌNG THỊ TRƯỜNG VÀ CƠ HỘI ĐẦU TƯ
-
Thị trường chứng khoán Việt Nam đã có những phản ứng mạnh mẽ về các thông tin liên quan đến chiến sự và giá dầu. Các nhịp rung lắc mạnh thời gian tới là rất khó dự đoán và phụ thuộc hoàn toàn vào diễn biến chiến sự cùng với điều phối nguồn cung dầu toàn cầu.
-
Trước bối cảnh bất định trên, chúng tôi lưu ý nhà đầu tư nên điều chỉnh danh mục về trạng thái phòng thủ thay vì giải ngân trong các phiên có biến động cao. Đồng thời, kiên định với cơ cấu danh mục mục tiêu của mình trong dài hạn.
-
Mặt khác, nền giá cổ phiếu điều chỉnh về ngưỡng hợp lý hơn và tạo cơ hội tích lũy mới với các cổ phiếu có nền tảng cơ bản tốt sau khi đã hoàn tất điều chỉnh (tham khảo bảng 2).
-
Đánh giá sơ bộ nhóm ngành chịu tác động lớn:
-
Tác động Tích cực: cao su, điện than
-
Tác động mix đến Tiêu cực: Dầu khí, điện, vận tải, xuất nhập khẩu. Xem chi tiết tại bảng 1 phía dưới.
GTJASVN RS_BÁO CÁO CHIẾN LƯỢC THÁNG 3_CƠ HỘI ĐẦU TƯ NHÓM NGÀNH NÀO GIỮA BIẾN ĐỘNG TRUNG ĐÔNG_Mar 11, 2026
