TRỞ LẠI MẶT ĐẤT

Trong tuần vừa qua Quốc hội đã chính thức thông qua Nghị quyết về chính sách tài khoá, tiền tệ để hỗ trợ Chương trình phục hồi và phát triển kinh tế – xã hội với tổng quy mô vào khoảng 350 nghìn tỷ đồng. Tuy vậy thị trường không có nhiều sự chú ý với thông tin này, thị trường dù điều chỉnh nhưng không vì quy mô gói kích thích nhỏ hơn so với con số 800 nghìn tỷ ban đầu do đây không là thông tin mới và thực tế việc hỗ trợ có kiểm soát sẽ giúp kiểm soát rủi ro lạm phát. Mặc dù vậy thì bài toán tạo đà hồi phục sẽ có thách thức.

Hai thông tin mang tính chất cục bộ nhưng dường như có tác động mạnh tới thị trường là việc bỏ cọc của Tân Hoàng Minh và việc chưa công bố thông tin của chủ tịch FLC ( lệnh bán này sau đó đã bị huỷ), việc xuất hiện cùng một ngày đã khiến tác động tiêu cực được cộng hưởng. Dòng tiền mới bị kéo vào các mã tăng nóng đã nhanh chóng bán ra trước thông tin này.
Sự điều chỉnh này theo chúng tôi là hợp lý khi đã đưa ra cảnh báo với nhà đầu tư vào tuần trước về việc ưu tiên giảm rủi ro của danh mục hơn là tìm kiếm lợi nhuận trong ngắn hạn. Tuy nhiên, khi nhìn vào dòng tiền thì có sự luận chuyển khá rõ ràng từ Midcap sang VN30 trong tuần điều chỉnh vừa qua. Việc dòng tiền trở lại mặt đất, tìm tới các mã có yếu tố cơ bản sẽ tạo cơ sở bền vững cho tăng trưởng của thị trường trong năm tới.

DANH MỤC KHUYẾN NGHỊ

Danh mục Nắm giữ & Danh mục Giao dịch: Hai mã CEO và DIG được thực hiện chốt lời hoàn toàn và rút khỏi Danh mục Giao dịch (chuyển xuống phần Các khuyến nghị đã đóng). Mức giá đóng cửa tại ngày 10/1/2022 lần lượt là 83,300 và 112,000 – tương ứng với lợi nhuận đạt được là 508.0% và 322.3%, mức giá cao nhất từng đạt được là 100,000 và 125,200 – tương ứng với lợi nhuận 629.9% và 372.1%.

CHIẾN LƯỢC GIAO DỊCH

Thị trường có tuần giảm điểm và cho thấy khả năng cao dòng tiền đang tự cơ cấu lại giữa các nhóm vốn hóa cũng như nhóm ngành. Do đó, ưu tiên lúc này cũng cơ cấu lại danh mục cho phù hợp với diễn biến của dòng tiền trên thị trường, và tạm thời chưa nên gia tăng mức độ rủi ro cho tỷ trọng cổ phiếu.