LUẬN ĐIỂM ĐẦU TƯ

Các yếu tố tạo sức hút cho cổ phiếu

– Doanh nghiệp đầu ngành công nghệ thông tin-phần mềm Việt Nam với tăng trưởng duy trì ổn định.

– Khả năng sinh lời ổn định, biên lãi gộp (GM) trung bình đạt khoảng 20% giai đoạn 2013-2017.

– Earning yield (10%-12%) cao hơn lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm (5%) trong 5 năm gần đây.

– Ban lãnh đạo nhiều năm kinh nghiệm trong lĩnh vực công nghệ thông tin.

Rủi ro đầu tư

– Rủi ro đối tác khi hoạt động kinh doanh phần mềm phụ thuộc vào các đối tác Mỹ hay Nhật Bản trong bối cảnh tình hình kinh tế chính trị thế giới không mấy khả quan.

CẬP NHẬT HĐKD

Kết thúc 7 tháng đầu năm, doanh thu và LNTT của FPT lần lượt là 12,106 tỷ đồng và 1,990 tỷ đồng, tăng 19% và 32% so với cùng kỳ. LNST đạt 1,666 tỷ đồng, tăng 17% so với cùng kỳ.

Khối công nghệ ghi nhận doanh thu và LNTT đạt lần lượt 6,488 tỷ đồng và 722 tỷ đồng, tương ứng tăng 21% và 36% yoy. Trong đó, xuất khẩu phần mềm ghi nhận doanh thu đạt 4,268 tỷ đồng, +30% yoy và LNTT đạt 642 tỷ đồng, +29% yoy. 

Trong khi đó, khối viễn thông ghi nhận doanh thu tăng 16%, đạt 4,939 tỷ đồng, LNTT đạt 857 tỷ đồng, +16% yoy.

XU HƯỚNG CỔ PHIẾU

FPT hiện vẫn đang ở trong nhịp điều chỉnh dài hạn từ tháng tư 2018 sau khi chạm vùng đỉnh lịch sử từ 2007. Theo kịch bản tích cực với nền tảng cơ bản tốt của FPT, một sóng tăng trong dài hạn có thể hình thành sau khi cổ phiếu kết thúc nhịp điều chỉnh hiện tại và do vậy FPT có thể hình thành vùng tích lũy trong khoảng 1-2 tháng tới và là giai đoạn có thể THEO DÕI tìm điểm mua phù hợp.