NGÀNH CÔNG NGHỆ TOÀN CẦU: AI LÀ ĐỘNG CƠ TĂNG TRƯỞNG CỐT LÕI
Năm 2025 đánh dấu bước ngoặt quan trọng của lĩnh vực ICT và công nghệ toàn cầu, được dẫn dắt không chỉ bởi nhu cầu số hóa truyền thống, mà bởi sự bùng nổ của AI, dữ liệu và hạ tầng tính toán. Nếu như các chu kỳ công nghệ trước đây xoay quanh internet, mobile hay cloud, thì chu kỳ hiện tại được định hình bởi “AI-first economy”, nơi AI không còn là một ứng dụng đơn lẻ, mà trở thành lớp hạ tầng nền tảng chi phối mọi quyết định đầu tư ICT, từ phần mềm, phần cứng, viễn thông cho tới trung tâm dữ liệu.
Trong năm 2025, AI đã vượt qua giai đoạn “thử nghiệm” để bước vào giai đoạn triển khai quy mô lớn (scale-up phase). Sự xuất hiện và phát triển nhanh của các mô hình AI thế hệ mới như Deepseek, cùng với làn sóng LLM mã nguồn mở, đã tạo ra hai tác động mang tính nền tảng: Thứ nhất, AI trở nên dễ tiếp cận hơn, chi phí triển khai giảm, mở rộng mạnh sang khối doanh nghiệp vừa và lớn, cũng như khu vực công. Thứ hai, AI kéo theo nhu cầu bùng nổ về hạ tầng tính toán, từ GPU, AI server, cloud cho tới trung tâm dữ liệu chuyên biệt.
Theo đó, chi tiêu cho AI tăng trưởng vượt trội so với mức tăng chung của CNTT toàn cầu, trở thành phân khúc có tốc độ tăng trưởng nhanh nhất và biên lợi nhuận hấp dẫn nhất trong hệ sinh thái ICT. Sự bùng nổ AI khiến dữ liệu và năng lực xử lý dữ liệu trở thành tài sản chiến lược. Điều này lý giải vì sao đầu tư toàn cầu vào trung tâm dữ liệu trong năm 2025 tăng mạnh và tiếp tục duy trì đà cao trong 2026. Khác với giai đoạn trước, data centre không còn đơn thuần là hạ tầng lưu trữ, mà chuyển sang mô hình: AI-ready / AI-optimized data centre; Tiêu thụ điện năng lớn, yêu cầu cao về ổn định năng lượng; Ưu tiên các thị trường có chi phí vận hành cạnh tranh và dư địa mở rộng dài hạn
Trong bối cảnh đó, APAC nổi lên là khu vực hưởng lợi lớn nhất, khi hội tụ đồng thời ba yếu tố: nhu cầu số hóa cao, tốc độ tăng trưởng kinh tế tốt và lợi thế về chi phí.
Đặt trong bức tranh APAC, Việt Nam đang nổi lên không chỉ như một điểm đến gia công truyền thống, mà như một mắt xích quan trọng trong chuỗi giá trị ICT khu vực. Trong báo cáo này, chúng tôi cập nhật những điểm mới liên quan đến triển vọng ngành ICT trong 1 năm gần đây, bao gồm những diễn biến liên quan đến chính sách, những bước đi vững chắc liên quan đến hạ tầng viễn thông, đầu tư trung tâm dữ liệu cũng như bước tiến của các doanh nghiệp nội địa trong mảng bán dẫn.
Quay trở lại câu chuyện đầu tư, chúng tôi cũng cập nhật diễn biến cổ phiếu ICT sau cú sốc “”Deepseek”” hồi đầu năm 2025 và triển vọng đầu tư sắp tới.
Sau khi nhìn nhận lại triển vọng cổ phiếu sau một năm đầy biến động và những kỳ vọng sắp tới, chúng tôi tiếp tục lựa chọn 2 cổ phiếu là FPT và CTR vào danh mục khuyến nghị trong năm tới.
(VN) GTJASVN Research_Báo cáo Cập nhật ngành ICT Việt Nam 2026_Jan 2026
