CẬP NHẬT HOẠT ĐỘNG KINH DOANH
TPB ghi nhận tăng trưởng tín dụng 10.8%ytd trong nửa đầu năm, động lực chính đến từ khối khách hàng cá nhân vay mua nhà và vay tiêu dùng. Tiền gửi khách hàng tăng 12%ytd.
Thu nhập từ lãi tăng trưởng 22%yoy. Hoạt động ngoài lãi ghi nhận tăng trưởng tích cực từ mảng thanh toán và một phần từ thu hồi xử lý nợ xấu. Qua đó, ngân hàng đạt 3,787 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế trong 1H2022, +26.3%yoy.
Trong nửa đầu năm, TPB tiếp tục tăng trích lập dự phòng để xử lý nợ xấu. Dư nợ tái cơ cấu tiếp tục giảm trong khi nợ xấu tăng nhẹ lên 0.85% nhưng vẫn ở nhóm an toàn nhất hệ thống.

NHẬN ĐỊNH
Chiến lược số hóa sẽ tiếp tục hỗ trợ ngân hàng trong việc mở rộng tệp khách hàng (thêm khoảng 1.5 triệu khách hàng mới nửa đầu năm 2022) và cải thiện biên lợi nhuận.
Động lực tăng trưởng lợi nhuận trong nửa cuối năm sẽ tiếp tục được hỗ trợ đồng đều từ cả hoạt động tín dụng và dịch vụ.
Qua đó, chúng tôi kỳ vọng TPB sẽ ghi nhận lợi nhuận trước thuế khoảng 8,300 tỷ năm 2022, tương ứng mức tăng trưởng 37%yoy.
Chúng tôi duy trì quan điểm “Tích cực” đối với TPB dựa vào triển vọng tăng trưởng và kiểm soát chất lượng tài sản ở mức tốt. Giá mục tiêu không đổi so với báo cáo gần nhất ở mức 39,700VND/cp.