THẬN TRỌNG CƠ CẤU DANH MỤC

NHẬN ĐỊNH CHIẾN LƯỢC

Thông tin đến dồn dập trong 2 tuần qua về các hoạt động làm trong sạch thị trường của chính phủ tiếp tục tác động mạnh tới các nhóm cổ phiếu có liên quan nhưng đồng thời cũng cả rất nhiều cổ phiếu khác do yếu tố tin đồn trên thị trường. Các biện pháp quyết liệt của chính phủ chắc chắn sẽ khiến thanh khoản ảo từ các đội lái tại nhiều cổ phiếu biến mất và nhìn chung với số liệu sụt giảm giao dịch trên 2 sàn tuần vừa qua chúng ta có thể đoán được hoạt động này đang tập trung tại sàn giao dịch nào nhiều hơn. Nhà đầu tư cần thận trọng với hoạt động bắt đáy tại nhiều cổ phiếu giảm sâu đi kèm mất thanh khoản.

Hoạt động siết chặt và thanh lọc thị trường diễn ra đúng vào thời điểm nhạy cảm của chứng khoán Việt Nam cũng như thế giới khi Cục dự trữ liên bang Mỹ dự kiến sẽ tăng lãi suất mạnh hơn đi cùng với đó là lộ trình giảm quy mô bảng cân đối kế toán. Các thị trường tài sản rủi ro thế giới (chứng khoán, tiền số) đã phản ứng với thông tin này và khối ngoại cũng nhanh chóng quay lại bán ròng quy mô lớn sau 1 tuần mua ròng trước đó.

Dự báo và phản ứng theo tin đồn là phương án ngoài khả năng của chúng tôi cũng như rất thiếu cơ sở đối với phần lớn các nhà đầu tư. Tuy nhiên, thời điểm hiện tại cũng đang là giai đoạn có nhiều thông tin từ đại hội và kết quả quý 1, nhà đầu tư nên tập trung sàng lọc, tái cơ cấu danh mục một cách thận trọng, tập trung vào các doanh nghiệp có triển vọng phục hồi và ít nhạy cảm với áp lực tăng lãi suất.

CHIẾN THUẬT GIAO DỊCH

Thị trường quay đầu trở lại và chưa thể thoát khỏi trạng thái khó khăn kéo dài. Nếu muốn giao dịch trong tình trạng này, cách làm sẽ trở lại là mua khi giá giảm và tránh mua khi giá đã tăng.

DANH MỤC KHUYẾN NGHỊ
Danh mục Nắm giữ & Danh mục Giao dịch: không điều chỉnh trong tuần.