Trung tâm phân tích

GTJASVN_VCS Equity Report_Báo cáo lần đầu Tháng 12.2023_Dec 2023

06/12/2023

Chia sẻ:

CẬP NHẬT HOẠT ĐỘNG KINH DOANH

Theo BCTC Q3/2023, doanh thu của 3 quý chỉ đạt 3,200 tỷ đồng tương đương 67.90% kế hoạch doanh thu năm (4,713 tỷ đồng). Chúng tôi nhận định năm 2023, VCS sẽ không hoàn thành kế hoạch doanh thu. Nguyên nhân là tình hình kinh tế ở các thị trường tiêu thụ chính của VCS như Hoa Kỳ, Canada, EU không tích cực. Bên cạnh đó, VCS đã phải từ bỏ thị trường Úc trong năm 2023 khi Liên đoàn lao động nước này cấm nhập khẩu đá thạch anh nhân tạo vào tháng 8 năm 2023.

Kỳ vọng kinh doanh 2024: Chúng tôi dự báo sau năm 2023 kinh doanh khó khăn, doanh thu thuần của VCS sẽ hồi phục vào năm 2024. Tuy nhiên, quá trình tăng trưởng doanh thu thuần của VCS cũng được dự báo sẽ diễn ra chậm, do thị trường bất động sản và xây dựng Hoa Kỳ, thị trường chính của VCS, sẽ phục hồi chậm.

KHUYẾN NGHỊ

Chúng tôi đánh giá thị trường đã phản ứng mạnh với những thông tin tiêu cực về hoạt động kinh doanh của Công ty trong năm 2022 và 2023 khiến giá cổ phiếu đang ở mức giá hấp dẫn. Chúng tôi đánh giá hoạt động kinh doanh của VCS sẽ bắt đầu hồi phục vào năm 2024. Sản phẩm và thị trường của VCS vẫn còn nhiều tiềm năng tăng trưởng. VCS cũng có tình hình tài chính lành mạnh, chi trả cổ tức đều đặn.

Chúng tôi khuyến nghị “Mua” với cổ phiếu VCS, với giá mục tiêu 6-18 tháng là 73,200 VNĐ/cp, tương ứng với tỷ suất sinh lời 27.75%.

Danh sách báo cáo liên quan

GTJASVN_KDH EquityReport_Cập nhật ĐHCĐ 2024_April2024

24/04/2024

Sáng ngày 23/4, Tập đoàn Bất động sản Khang Điền (HoSE: KDH) tiến hành họp ĐHĐCĐ thường niên 2024 gồm những nội dung...

GTJASVN_VCS Equity Report_Báo cáo cập nhật định giá_Giá mục tiêu 59500VND_24 APR 2024

24/04/2024

Cổ phiếu VCS nhìn chung có diễn biến tích cực trong các tháng đầu năm 2024, tăng từ mức giá 55,000 đồng/cp phiên cuối năm...

GTJASVN_HPG EquityReport_Cập nhật AGM 2024_April2024

22/04/2024

Kính gửi quý nhà đầu tư Báo cáo Cập nhật Đại hội cổ đông 2024 của Tập đoàn Hòa Phát (HPG) trong file đính kèm với...

Liên hệ với chúng tôi

    • Chỉ số chứng khoán
    • VNINDEX: 1203.94   -1.67   (-0.14%)
    • HNX: 226.41   -1.46   (-0.64%)