Cập nhật KQKD 1H/2025 – Phù hợp với dự phóng

CTCP Đầu tư Sài Gòn VRG (SIP) đã công bố KQKD quý 2/2025 với doanh thu đạt gần 2,130 tỷ đồng (+10% YoY và +10% QoQ) và LNST sau lợi ích CĐTS đạt 309 tỷ đồng (+3% YoY nhưng -12% QoQ). Mức tăng trưởng lợi nhuận chủ yếu đến từ cải thiện biên lợi nhuận gộp và thu nhập ròng tăng đột biến (+31x YoY), dù chi phí tài chính tăng mạnh (+2.47x YoY) ảnh hưởng phần nào đến lợi nhuận thuần.

Lũy kế 6 tháng đầu năm 2025, SIP ghi nhận doanh thu thuần gần 4,071 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế hơn 744 tỷ đồng, tăng lần lượt 8% và 26% so với cùng kỳ năm 2024. Năm 2025, doanh nghiệp đặt kế hoạch doanh thu hợp nhất 5,657 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế gần 833 tỷ đồng, giảm lần lượt 33% và 35% so với thực hiện năm 2024. Sau 6 tháng, SIP đã hoàn thành khoảng 72% kế hoạch doanh thu và 89% chỉ tiêu lợi nhuận năm, tương ứng đạt 47% và 56% kỳ vọng của GTJAS RS.

KHUYẾN NGHỊ

Chúng tôi duy trì mức giá khuyến nghị với SIP, điều chỉnh cho số lượng cố phiếu đang lưu hành mới, qua đó mức giá hợp lý là 68,800 VND/ cổ phiếu (Upside 3.7% so với giá đóng cửa ngày 07/08/2025 là 66,400 VND/ cổ phiếu)

Đồng thời chúng tôi hạ tỷ trọng từ MUA xuống NẮM GIỮ do diễn biến giá cổ phiếu đã tăng trưởng tích cực +10.82% kể từ mức giá khuyến nghị ngày 26/06/2025.

GTJASVN_SIP_Updates on 1H.2025 Business Result_07.08.2025_VIE