Trung tâm phân tích

GTJASVN_NLG Equity Report_Trung lập_Ảnh hưởng bởi đại dịch bùng phát

08/09/2021

Chia sẻ:

Luận điểm đầu tư

  • Dự án Mizuki và Akari ở tp Hồ Chí Minh và Water Point ở Long An là các dự án chính cho các năm tới khi mà giai đoạn 1 được mở bán rất thành công với tỷ lệ hấp thụ cao.
  • Trong Q2 2021, doanh thu NLG đạt 400 tỷ đồng (+65% y-o-y) trong khi LNG đạt 116.2 tỷ đồng (-16% y-o-y). LNST đạt 48.1 tỷ đồng (-29% y-o-y).
  • Nhu cầu cho các sản phẩm của Nam Long là cao vì giá bán hợp lý và thương hiệu uy tín.
  • Nhu cầu nhà ở tại tp Hồ Chí Minh là khá cao. Giá nhà trung bình cao hơn so với 2019.
  • NLG sở hữu 681 ha quỹ đất để phát triển cho giai đoạn 2021-2025.

Rủi ro

  • Vấn đề chậm cấp phép sẽ không cải thiện trong năm nay.
  • Tính chu kỳ và thắt chặt tín dụng ngăn cản tăng trưởng.
  • Tác động của dịch Covid-19 và làn sóng dịch mới từ tháng 5, doanh số bán hàng sẽ bị tác động tiêu cực, bàn giao các căn hộ cho 2021 có thể thấp hơn dự kiến.
  • Doanh số bán hàng hiện tại chậm lại do ảnh hưởng của đại dịch bùng phát.

Khuyến nghị:

Sử dụng phương pháp RNAV, chúng tôi định giá cổ phiếu NLG với mức giá 34,300 VND/cổ phiếu và khuyến nghị Trung lập cho cổ phiếu NLG.

Danh sách báo cáo liên quan

GTJASVN_F88 Equity Report_Flash note cập nhật thông tin lên sàn ngày 8.8.2025

01/08/2025

CẬP NHẬT THÔNG TIN LÊN SÀN VÀ KQKD Theo thông báo của Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội, cổ phiếu của CTCP Đầu tư F88 (mã...

GTJASVN_ACB Equity Report_Cập nhật KQKD Q2.2025_TP25,500 _Julyl2025

30/07/2025

GTJASVN_ACB Equity Report_Cập nhật KQKD Q2.2025_Julyl2025_ CẬP NHẬT HOẠT ĐỘNG KINH DOANH Tín dụng tăng 9.1% YTD, thấp hơn mặt bằng...

GTJASVN_TCB Equity Report_Cập nhật KQKD 1H.25_23.07.2025_ VIE

23/07/2025

NỘI DUNG CHÍNH Dư nợ tín dụng bao gồm TPDN đạt 759 nghìn tỷ đồng, tăng 11.29%ytd, trong đó dư nợ doanh nghiệp tăng 13.57%ytd,...

Liên hệ với chúng tôi

    Thông tin tuân thủ xin liên hệ:

    compliance@gtjas.com.vn

    • Chỉ số chứng khoán
    • VNINDEX: 1495.21   -7.31   (-0.49%)
    • HNX: 264.93   -1.41   (-0.53%)