Trung tâm phân tích

GTJASVN_MSB Equity Report_ Cập nhật KQKD Q2.2024_ July2024

19/08/2024

Chia sẻ:

CẬP NHẬT HOẠT ĐỘNG KINH DOANH

Tín dụng tăng 12.41% YTD, chủ yếu từ doanh nghiệp lớn và SME. Trong khi đó, nguồn vốn của MSB chủ yếu từ CASA và thị trường liên ngân hàng, với tiền gửi khách hàng đạt 151,743 tỷ đồng, tăng 10.1% QoQ. Vốn từ thị trường 2 tăng 19.5% QoQ, đạt 33,880 tỷ đồng. Tỷ lệ CASA phục hồi lên 27.6%, với sự tăng trưởng mạnh từ SMEs (+18.9% QoQ).

Lợi nhuận trước thuế của MSB đạt 2,160 tỷ đồng, tăng 41.2% QoQ. Thu nhập ngoài lãi tăng mạnh, dù NIM giảm từ 3.9% xuống 3.7% do chi phí vốn.

Chất lượng tài sản cải thiện với dự phòng rủi ro đạt 3,007 tỷ đồng. trong khi tỷ lệ nợ xấu tăng nhẹ lên 2.13%. CAR duy trì ở mức cao, trên 12.13%.

NHẬN ĐỊNH

Chúng tôi cho rằng trong quý tới, NIM của MSB sẽ cải thiện nhờ chính sách tiền tệ ổn định hơn của NHNN và lãi suất thị trường liên ngân hàng (1 trong những kênh huy động của MSB) hạ nhiệt.

Thu nhập từ lãi đóng vai trò dẫn dắt trong tăng trưởng lợi nhuận của ngân hàng nửa đầu năm. Về hoạt động kinh doanh ngoài lãi, các hoạt động thu phí dịch vụ cũng như hoạt động FX, đầu tư vẫn duy trì mức tăng trưởng lợi nhuận tích cực.

Về mặt chất lượng tài sản, chúng tôi kỳ vọng tỷ lệ nợ xấu của ngân hàng đã tiệm cận vùng đỉnh và sẽ đi ngang hoặc giảm nhẹ trong 2 quý tới.

Chúng tôi duy trì khuyến nghị “Nắm giữ” với cổ phiếu MSB.

Danh sách báo cáo liên quan

GTJASVN_OCB Equity Report_Cập nhật KQKD 1H.2025_19.08.2025

20/08/2025

GTJASVN_OCB Equity Report_Cập nhật KQKD 1H.2025_19.08.2025 CẬP NHẬT HOẠT ĐỘNG KINH DOANH Trong 6 tháng đầu năm 2025, OCB ghi nhận tốc...

(VN) GTJASVN RS_NGÀNH XE VIỆT NAM_LỰC ĐẨY TỪ CẦU TIÊU DÙNG VÀ CHÍNH SÁCH_AUG 2025

12/08/2025

(VN) GTJASVN RS_NGÀNH XE VIỆT NAM_LỰC ĐẨY TỪ CẦU TIÊU DÙNG VÀ CHÍNH SÁCH_AUG 2025 Thị trường ô tô Việt Nam hướng đến mức...

GTJASVN_SIP_Updates on 1H.2025 Business Result_07.08.2025_VIE

07/08/2025

Cập nhật KQKD 1H/2025 – Phù hợp với dự phóng CTCP Đầu tư Sài Gòn VRG (SIP) đã công bố KQKD quý 2/2025 với doanh thu đạt...

Liên hệ với chúng tôi

    Thông tin tuân thủ xin liên hệ:

    compliance@gtjas.com.vn

    • Chỉ số chứng khoán
    • VNINDEX: 1645.47   -42.53   (-2.52%)
    • HNX: 272.48   -11.91   (-4.19%)