Trung tâm phân tích

GTJASVN_MSB Equity Report_ Cập nhật KQKD Q2.2024_ July2024

19/08/2024

Chia sẻ:

CẬP NHẬT HOẠT ĐỘNG KINH DOANH

Tín dụng tăng 12.41% YTD, chủ yếu từ doanh nghiệp lớn và SME. Trong khi đó, nguồn vốn của MSB chủ yếu từ CASA và thị trường liên ngân hàng, với tiền gửi khách hàng đạt 151,743 tỷ đồng, tăng 10.1% QoQ. Vốn từ thị trường 2 tăng 19.5% QoQ, đạt 33,880 tỷ đồng. Tỷ lệ CASA phục hồi lên 27.6%, với sự tăng trưởng mạnh từ SMEs (+18.9% QoQ).

Lợi nhuận trước thuế của MSB đạt 2,160 tỷ đồng, tăng 41.2% QoQ. Thu nhập ngoài lãi tăng mạnh, dù NIM giảm từ 3.9% xuống 3.7% do chi phí vốn.

Chất lượng tài sản cải thiện với dự phòng rủi ro đạt 3,007 tỷ đồng. trong khi tỷ lệ nợ xấu tăng nhẹ lên 2.13%. CAR duy trì ở mức cao, trên 12.13%.

NHẬN ĐỊNH

Chúng tôi cho rằng trong quý tới, NIM của MSB sẽ cải thiện nhờ chính sách tiền tệ ổn định hơn của NHNN và lãi suất thị trường liên ngân hàng (1 trong những kênh huy động của MSB) hạ nhiệt.

Thu nhập từ lãi đóng vai trò dẫn dắt trong tăng trưởng lợi nhuận của ngân hàng nửa đầu năm. Về hoạt động kinh doanh ngoài lãi, các hoạt động thu phí dịch vụ cũng như hoạt động FX, đầu tư vẫn duy trì mức tăng trưởng lợi nhuận tích cực.

Về mặt chất lượng tài sản, chúng tôi kỳ vọng tỷ lệ nợ xấu của ngân hàng đã tiệm cận vùng đỉnh và sẽ đi ngang hoặc giảm nhẹ trong 2 quý tới.

Chúng tôi duy trì khuyến nghị “Nắm giữ” với cổ phiếu MSB.

Danh sách báo cáo liên quan

GTJASVN_F88 Equity Report_Flash note cập nhật thông tin lên sàn ngày 8.8.2025

01/08/2025

CẬP NHẬT THÔNG TIN LÊN SÀN VÀ KQKD Theo thông báo của Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội, cổ phiếu của CTCP Đầu tư F88 (mã...

GTJASVN_ACB Equity Report_Cập nhật KQKD Q2.2025_TP25,500 _Julyl2025

30/07/2025

GTJASVN_ACB Equity Report_Cập nhật KQKD Q2.2025_Julyl2025_ CẬP NHẬT HOẠT ĐỘNG KINH DOANH Tín dụng tăng 9.1% YTD, thấp hơn mặt bằng...

GTJASVN_TCB Equity Report_Cập nhật KQKD 1H.25_23.07.2025_ VIE

23/07/2025

NỘI DUNG CHÍNH Dư nợ tín dụng bao gồm TPDN đạt 759 nghìn tỷ đồng, tăng 11.29%ytd, trong đó dư nợ doanh nghiệp tăng 13.57%ytd,...

Liên hệ với chúng tôi

    Thông tin tuân thủ xin liên hệ:

    compliance@gtjas.com.vn

    • Chỉ số chứng khoán
    • VNINDEX: 1495.21   -7.31   (-0.49%)
    • HNX: 264.93   -1.41   (-0.53%)