Trung tâm phân tích

GTJASVN_MSB Equity Report_ Cập nhật KQKD Q2.2024_ July2024

19/08/2024

Chia sẻ:

CẬP NHẬT HOẠT ĐỘNG KINH DOANH

Tín dụng tăng 12.41% YTD, chủ yếu từ doanh nghiệp lớn và SME. Trong khi đó, nguồn vốn của MSB chủ yếu từ CASA và thị trường liên ngân hàng, với tiền gửi khách hàng đạt 151,743 tỷ đồng, tăng 10.1% QoQ. Vốn từ thị trường 2 tăng 19.5% QoQ, đạt 33,880 tỷ đồng. Tỷ lệ CASA phục hồi lên 27.6%, với sự tăng trưởng mạnh từ SMEs (+18.9% QoQ).

Lợi nhuận trước thuế của MSB đạt 2,160 tỷ đồng, tăng 41.2% QoQ. Thu nhập ngoài lãi tăng mạnh, dù NIM giảm từ 3.9% xuống 3.7% do chi phí vốn.

Chất lượng tài sản cải thiện với dự phòng rủi ro đạt 3,007 tỷ đồng. trong khi tỷ lệ nợ xấu tăng nhẹ lên 2.13%. CAR duy trì ở mức cao, trên 12.13%.

NHẬN ĐỊNH

Chúng tôi cho rằng trong quý tới, NIM của MSB sẽ cải thiện nhờ chính sách tiền tệ ổn định hơn của NHNN và lãi suất thị trường liên ngân hàng (1 trong những kênh huy động của MSB) hạ nhiệt.

Thu nhập từ lãi đóng vai trò dẫn dắt trong tăng trưởng lợi nhuận của ngân hàng nửa đầu năm. Về hoạt động kinh doanh ngoài lãi, các hoạt động thu phí dịch vụ cũng như hoạt động FX, đầu tư vẫn duy trì mức tăng trưởng lợi nhuận tích cực.

Về mặt chất lượng tài sản, chúng tôi kỳ vọng tỷ lệ nợ xấu của ngân hàng đã tiệm cận vùng đỉnh và sẽ đi ngang hoặc giảm nhẹ trong 2 quý tới.

Chúng tôi duy trì khuyến nghị “Nắm giữ” với cổ phiếu MSB.

Danh sách báo cáo liên quan

GTJASVN_HSG EquityReport_Cap nhat AGM_Mar2025

28/03/2025

Ngày 18/3/2025, Công ty Cổ phần Tập đoàn Hoa Sen (HOSE: HSG) đã tổ chức Đại hội đồng cổ đông thường niên niên độ tài...

GTJASVN_Sector Report_Cảng & Vận tải biển_Triển vọng Tích cực_21.3.2025

24/03/2025

TRIỂN VỌNG NGÀNH CẢNG BIỂN VIỆT NAM 2025 XNK, FDI hưởng lợi trực tiếp từ xu hướng dịch chuyển chuỗi cung ứng dưới tác...

GTJASVN_FLASH NOTE_ ĐÁNH GIÁ HOẠT ĐỘNG NIÊM YẾT CỦA VINPEARL_12.03.2025_VN

12/03/2025

ĐÁNH GIÁ: Việc Vinpearl có thể niêm yết trên TTCK Việt Nam sẽ mang đến một làn gió mới, góp thêm vào danh sách “họ”...

Liên hệ với chúng tôi

    Thông tin tuân thủ xin liên hệ:

    compliance@gtjas.com.vn

    • Chỉ số chứng khoán
    • VNINDEX: 1229.84   -87.99   (-6.68%)
    • HNX: 220.95   -17.18   (-7.22%)