Trung tâm phân tích

GTJASVN_HDB Equity Report_Initial Report_09August 2024_Vie

09/08/2024

Chia sẻ:

Luận điểm đầu tư

NIM của HDBank liên tục vượt trội so với mức trung bình ngành, với danh mục cho vay tăng trưởng mạnh mẽ từ năm 2019 đến quý 2 năm 2024, đặc biệt là ở lĩnh vực SME và sản xuất.

HDB đã chứng tỏ mức tăng trưởng tiền gửi mạnh mẽ được thúc đẩy bởi người gửi tiền cá nhân, sự chuyển hướng sang tiền gửi có kỳ hạn và các nỗ lực đa dạng hóa bao gồm thu hút tiền gửi FDI, cho thấy hiệu quả hoạt động ngân hàng bán lẻ vững chắc và nhắm mục tiêu chiến lược đến các cá nhân có thu nhập ròng cao và các doanh nghiệp vừa và nhỏ.

HDB ưu tiên hoạt động ngân hàng truyền thống với trọng tâm là cho vay khách hàng, đồng thời duy trì danh mục đầu tư cân bằng và thận trọng nhằm quản lý rủi ro và thanh khoản hiệu quả.

HDB đã cho thấy sự tăng trưởng mạnh mẽ và ổn định về LNTT từ Q1 2020 đến Q2 2024, với hiệu quả hoạt động đặc biệt cao trong 2 quý vừa qua. HDB vượt trội so với mức trung bình ngành về NIM bằng cách tăng thành công lợi suất tài sản trong khi quản lý COF tăng, cho thấy khả năng tạo thu nhập lãi hiệu quả. Ngoài ra, tổng thu nhập ngày càng tăng của HDB, được thúc đẩy bởi cả thu nhập lãi ròng và ngoài lãi, nhấn mạnh chiến lược tập trung vào đa dạng hóa doanh thu để tăng cường ổn định tài chính.

Nợ xấu của HDB tăng theo diễn biến của ngành nhưng ngân hàng vẫn duy trì tỷ lệ vốn cấp 1 và CAR ở mức cao, đảm bảo ổn định tài chính. Quản lý vốn hiệu quả và LDR ổn định phản ánh thông lệ thanh khoản tốt, với những điều chỉnh chiến lược về vốn ngắn hạn cho các khoản vay dài hạn.

Khuyến nghị

Phương pháp định giá đưa ra giá cổ phiếu HDB ở mức 32,920 đồng, khuyến nghị mua với mức tăng 34% so với giá hiện tại.

Danh sách báo cáo liên quan

GTJASVN_HSG EquityReport_Cap nhat AGM_Mar2025

28/03/2025

Ngày 18/3/2025, Công ty Cổ phần Tập đoàn Hoa Sen (HOSE: HSG) đã tổ chức Đại hội đồng cổ đông thường niên niên độ tài...

GTJASVN_Sector Report_Cảng & Vận tải biển_Triển vọng Tích cực_21.3.2025

24/03/2025

TRIỂN VỌNG NGÀNH CẢNG BIỂN VIỆT NAM 2025 XNK, FDI hưởng lợi trực tiếp từ xu hướng dịch chuyển chuỗi cung ứng dưới tác...

GTJASVN_FLASH NOTE_ ĐÁNH GIÁ HOẠT ĐỘNG NIÊM YẾT CỦA VINPEARL_12.03.2025_VN

12/03/2025

ĐÁNH GIÁ: Việc Vinpearl có thể niêm yết trên TTCK Việt Nam sẽ mang đến một làn gió mới, góp thêm vào danh sách “họ”...

Liên hệ với chúng tôi

    Thông tin tuân thủ xin liên hệ:

    compliance@gtjas.com.vn

    • Chỉ số chứng khoán
    • VNINDEX: 1229.84   -87.99   (-6.68%)
    • HNX: 220.95   -17.18   (-7.22%)