Trung tâm phân tích

GTJASVN_HAH Equity Report_MUA Upside 16.7%_19.02.2025

20/02/2025

Chia sẻ:

LUẬN ĐIỂM ĐẦU TƯ

1. HAH liên tục nâng cấp công suất đội tàu lên đến 26,500 TEU (+50.03% YoY) và giữ vững thị phần hàng đầu (30%) của ngành vận tải Container, giúp đóng góp tăng trưởng lớn cho doanh thu mảng khai thác tàu trong bối cảnh tăng trưởng của ngành vận tải biển 2025. Doanh thu và lợi nhuận năm 2025F ước tính tăng lần lượt +16.8%/+14.1%.

2. HAH hưởng lợi nhờ xu hướng cho thuê tàu định hạn tăng cao trong bối cảnh nguồn cung tàu không tăng nhiều so với năm 2024. Trong bối cảnh tỷ giá tiếp tục neo cao, HAH sẽ được kí và tái kí thêm nhiều hợp đồng với giá cước cho thuê tốt và kì vọng sẽ đóng góp đột phá về doanh thu cho mảng này của công ty với gần 1,300 tỷ đồng (+40.3% YoY).

3. Triển vọng dài hạn từ việc mở rộng tuyến vận tải Nội Á trong bối cảnh dịch chuyển chuỗi cung ứng trước khả năng diễn ra chiến tranh thương mại Mỹ – Trung, cũng như lợi thế từ tận dụng năng lực của ông lớn ngành vận tải trong liên doanh Zim – Hải An.

KHUYẾN NGHỊ

Kết quả định giá đưa ra giá cổ phiếu HAH ở mức 61,500 đồng/cổ phiếu. Theo đó, chúng tôi khuyến nghị MUA cổ phiếu HAH với tỷ suất sinh lợi mục tiêu 16.7% so với giá hiện tại.

Danh sách báo cáo liên quan

GTJASVN_HSG EquityReport_Cap nhat AGM_Mar2025

28/03/2025

Ngày 18/3/2025, Công ty Cổ phần Tập đoàn Hoa Sen (HOSE: HSG) đã tổ chức Đại hội đồng cổ đông thường niên niên độ tài...

GTJASVN_Sector Report_Cảng & Vận tải biển_Triển vọng Tích cực_21.3.2025

24/03/2025

TRIỂN VỌNG NGÀNH CẢNG BIỂN VIỆT NAM 2025 XNK, FDI hưởng lợi trực tiếp từ xu hướng dịch chuyển chuỗi cung ứng dưới tác...

GTJASVN_FLASH NOTE_ ĐÁNH GIÁ HOẠT ĐỘNG NIÊM YẾT CỦA VINPEARL_12.03.2025_VN

12/03/2025

ĐÁNH GIÁ: Việc Vinpearl có thể niêm yết trên TTCK Việt Nam sẽ mang đến một làn gió mới, góp thêm vào danh sách “họ”...

Liên hệ với chúng tôi

    Thông tin tuân thủ xin liên hệ:

    compliance@gtjas.com.vn

    • Chỉ số chứng khoán
    • VNINDEX: 1317.83   0.5   (0.04%)
    • HNX: 238.13   1.72   (0.73%)