Trung tâm phân tích

GTJASVN_DPR Equity Report_cập nhật AM Q4/2021

17/02/2022

Chia sẻ:

Cập nhật thông tin Quý 4/2021 của Công ty cổ phần cao su Đồng Phú (DPR VN)

Luận điểm đầu tư
• Quỹ đất lớn, sẽ được chuyển đổi sang đất khu công nghiệp.
• Mảng kinh doanh cao su ổn định, hưởng lợi từ giá bán tăng cao và nhu cầu xuất khẩu cao.
• Bàn giao đất cao su cho đối tác khoảng 200 ha mỗi năm cho 10 năm tới, dự kiến dòng tiền thu về khoảng 200 tỷ đồng/năm.
• KCN Nam Đồng Phú và Bắc Đồng Phú đã được phê duyệt quy hoạch. Chúng tôi kỳ vọng các dự án này sẽ bắt đầu vào năm 2022 và mang lại dòng tiền từ 2023.
Rủi ro
• Thủ tục pháp lý các dự án sẽ kéo dài hơn dự kiến.
• KCN ở Bình Phước không hấp dẫn và đắc địa như Bình Dương.
• Chậm giải ngân đầu tư công, sẽ hạn chế dòng tiền đầu tư vào KCN ở tỉnh Bình Phước.
Khuyến nghị:
Chúng tôi định giá 3 dòng tiền riêng biệt đến từ bàn giao đất, từ mảng kinh doanh cao su, và khu công ngiệp. Chúng tôi định giá cổ phiếu DPR với mức giá là 73,500 VND/cổ phiếu. Chúng tôi khuyến nghị Trung Lập cho cổ phiếu DPR.

Danh sách báo cáo liên quan

GTJASVN_F88 Equity Report_Cổ phiếu mới Dự kiến lên sàn Tháng 7.2025

04/06/2025

GTJASVN_F88 Equity Report_Cổ phiếu mới Dự kiến lên sàn Tháng 7.2025  ƯU THẾ CẠNH TRANH CỦA F88 Vị thế chuỗi cầm đồ lớn...

GTJASVN Research_Banking Sector_Q1.2025 Earnings Update_CÚ BỨT TỐC CÙNG ĐIỂM NHẤN CHÍNH SÁCH VÀ CHUYỂN DỊCH CHIẾN LƯỢC_May 2025

26/05/2025

GTJASVN Research_Banking Sector_Q1.2025 Earnings Update_CÚ BỨT TỐC CÙNG ĐIỂM NHẤN CHÍNH SÁCH VÀ CHUYỂN DỊCH CHIẾN LƯỢC_May 2025...

GTJASVN Research _Construction & Construction Materials Outlook_May 2025_vn

23/05/2025

  GTJASVN Research _Construction & Construction Materials Outlook_May 2025_vn TRIỂN VỌNG NGÀNH XÂY DỰNG VÀ VẬT LIỆU XÂY DỰNG NĂM...

Liên hệ với chúng tôi

    Thông tin tuân thủ xin liên hệ:

    compliance@gtjas.com.vn

    • Chỉ số chứng khoán
    • VNINDEX: 1337.17   -4.92   (-0.37%)
    • HNX: 230.06   -1.13   (-0.49%)