Trung tâm phân tích

GTJASVN_DPR Equity Report_cập nhật AM Q4/2021

17/02/2022

Chia sẻ:

Cập nhật thông tin Quý 4/2021 của Công ty cổ phần cao su Đồng Phú (DPR VN)

Luận điểm đầu tư
• Quỹ đất lớn, sẽ được chuyển đổi sang đất khu công nghiệp.
• Mảng kinh doanh cao su ổn định, hưởng lợi từ giá bán tăng cao và nhu cầu xuất khẩu cao.
• Bàn giao đất cao su cho đối tác khoảng 200 ha mỗi năm cho 10 năm tới, dự kiến dòng tiền thu về khoảng 200 tỷ đồng/năm.
• KCN Nam Đồng Phú và Bắc Đồng Phú đã được phê duyệt quy hoạch. Chúng tôi kỳ vọng các dự án này sẽ bắt đầu vào năm 2022 và mang lại dòng tiền từ 2023.
Rủi ro
• Thủ tục pháp lý các dự án sẽ kéo dài hơn dự kiến.
• KCN ở Bình Phước không hấp dẫn và đắc địa như Bình Dương.
• Chậm giải ngân đầu tư công, sẽ hạn chế dòng tiền đầu tư vào KCN ở tỉnh Bình Phước.
Khuyến nghị:
Chúng tôi định giá 3 dòng tiền riêng biệt đến từ bàn giao đất, từ mảng kinh doanh cao su, và khu công ngiệp. Chúng tôi định giá cổ phiếu DPR với mức giá là 73,500 VND/cổ phiếu. Chúng tôi khuyến nghị Trung Lập cho cổ phiếu DPR.

Danh sách báo cáo liên quan

GTJASVN_HSG EquityReport_Cap nhat AGM_Mar2025

28/03/2025

Ngày 18/3/2025, Công ty Cổ phần Tập đoàn Hoa Sen (HOSE: HSG) đã tổ chức Đại hội đồng cổ đông thường niên niên độ tài...

GTJASVN_Sector Report_Cảng & Vận tải biển_Triển vọng Tích cực_21.3.2025

24/03/2025

TRIỂN VỌNG NGÀNH CẢNG BIỂN VIỆT NAM 2025 XNK, FDI hưởng lợi trực tiếp từ xu hướng dịch chuyển chuỗi cung ứng dưới tác...

GTJASVN_FLASH NOTE_ ĐÁNH GIÁ HOẠT ĐỘNG NIÊM YẾT CỦA VINPEARL_12.03.2025_VN

12/03/2025

ĐÁNH GIÁ: Việc Vinpearl có thể niêm yết trên TTCK Việt Nam sẽ mang đến một làn gió mới, góp thêm vào danh sách “họ”...

Liên hệ với chúng tôi

    Thông tin tuân thủ xin liên hệ:

    compliance@gtjas.com.vn

    • Chỉ số chứng khoán
    • VNINDEX: 1210.67   -19.17   (-1.56%)
    • HNX: 216.97   -3.97   (-1.8%)