Cổ phiếu DGC đã có những diễn biến rất tích cực từ đầu năm tới nay. Giá cổ phiếu đã chạm mốc mục tiêu chúng tôi đưa ra trong báo cáo ngày 25/12/2023 là 128,000 VND/cp vào các phiên giao dịch ngày 14 và 15 tháng 03/2024. Chúng tôi đánh giá giá cổ phiếu đã có diễn biến tích cực một phần nhờ vào kỳ vọng doanh nghiệp sẽ được hưởng lợi từ xu hướng của ngành công nghiệp chất bán dẫn, và một phần nhờ vào tình hình thị trường cổ phiếu tích cực giai đoạn gần đây. Tuy nhiên, hiện tại giá cổ phiếu đã giảm về mức 108,000 đồng/cp (đóng cửa phiên 19/04/2024).

Doanh thu 2023 của DGC đạt 9,761 tỷ đồng, giảm 32% yoy. LNST 2023 đạt 3,242 tỷ đồng, giảm 46% yoy. Doanh thu và LNST năm 2023 thấp hơn dự báo của chúng tôi đưa ra vào ngày 25/12/2023. Bên cạnh đó, doanh nghiệp cũng đưa ra kế hoạch kinh doanh cho năm 2024 khá thận trọng với kế hoạch doanh thu hợp nhất là 10,202 tỷ đồng tương đương +4.6% yoy và kế hoạch LNST là 3,100 tỷ đồng tương đương -4.4% yoy. Kết quả kinh doanh sơ bộ quý 1: doanh thu ước đạt 2,200 tỷ đồng tương đương -11% svck, LNST ước đạt 700 tỷ đồng tương đương -15% svck.

Chúng tôi cập nhật dự phóng của chúng tôi về KQKD của DGC và định giá cổ phiếu. Chúng tôi đưa ra khuyến nghị TÍCH LŨY với cổ phiếu DGC với mức giá mục tiêu 6-18 tháng là 117,000 VND/cp. Định giá này tương đương P/E forward 12.01x và upside +8.33% so với mức giá đóng cửa ngày 19/04/2024 của cổ phiếu là 108,000 VND/cp.