Tổng quan 1H 2024

Trong nửa đầu năm 2024, thị trường không ghi nhận dự án khu công nghiệp (KCN) mới nào đi vào hoạt động. Do đó, diện tích đất KCN hấp thụ chủ yếu đến từ quỹ đất trong các KCN hiện hữu. Nhu cầu thuê đất, nhà xưởng và nhà kho xây sẵn vẫn duy trì ở mức cao nhờ vào sự bùng nổ của dòng vốn FDI đăng ký mới và giải ngân; cùng nhu cầu mua sắm trực tuyến ngày càng tăng cao. Hiệu quả kinh doanh của các nhà phát triển KCN niêm yết trong quý 1/2024 có sự phân hóa rõ rệt. Các công ty đã hoàn thành việc bàn giao đất và cho thuê đất công nghiệp mới, với triển vọng trung và dài hạn tốt, đạt được báo cáo kết quả kinh doanh thuận lợi cùng diễn biến tích cực trong giá cổ phiếu.

Triển vọng 2H 2024

Về triển vọng nhu cầu của ngành, chúng tôi tin rằng Việt Nam tiếp tục sở hữu tiềm năng lớn để thu hút đầu tư, sản xuất trong và ngoài nước, đến từ: (1) lợi thế cạnh tranh của quốc gia trong việc thu hút dòng vốn FDI; (2) hưởng lợi từ xu hướng đầu tư “Friend-shoring” và chiến lược “Trung Quốc +1″ trong bối cảnh căng thẳng thương mại Mỹ – Trung nóng dần trở lại; (3) nhu cầu thuê tăng đến từ các kế hoạch tái phân bổ vốn vào Việt Nam của các tập đoàn đa quốc gia; và (4) nỗ lực của chính phủ trong việc cải thiện môi trường pháp lý và các ưu đãi đầu tư nhằm thu hút cả nhà sản xuất trong nước và quốc tế.

Từ nửa cuối năm 2024 đến nửa đầu năm 2025, tình trạng khan hiếm nguồn cung mới sẽ vẫn tiếp diễn. Lợi thế trong việc thu hút khách thuê mới sẽ thuộc về các nhà phát triển có quỹ đất thương mại sẵn sàng cho thuê lớn. Tuy nhiên, tắc nghẽn nguồn cung mới sẽ được giải tỏa trong trung và dài hạn nhờ vào quỹ đất công nghiệp lớn và đất cao su chuyển đổi sang đất công nghiệp được bổ sung theo Quyết định 227/QĐ/TTg, điều chỉnh mục tiêu sử dụng đất, mở ra xu hướng cung cấp mới ở cả miền Bắc và miền Nam. Ngoài ra, các chính sách và luật pháp được thông qua trong nửa đầu năm 2024 giúp thiết lập các quy định, sửa đổi và hướng dẫn thực hiện dự án, giải quyết các nút thắt pháp lý trong phát triển dự án trước đó.

Lựa chọn cổ phiếu: IDC, SZC