HẸN MỐC 1,500 TRONG 2022

Thị trường chưa thể quay trở lại 1,500 trong 2021 sau khi đã từng đạt tới mức cao nhất 1,511 trong năm. Tuy nhiên việc này cũng không có ý nghĩa quá nhiều khi dòng tiền đang cho thấy sự tập trung vào nhóm cổ phiếu vốn hoá lớn, mà chủ yếu là Ngân hàng. Thực tế một số thông tin gần đây về nợ xấu và áp lực giảm lãi hỗ trợ doanh nghiệp vẫn mang tính chất tiêu cực cho nhóm nhưng đều đã được phản ánh vào giá trong thời gian dài vừa qua. Dòng tiền bắt đáy tích cực có thể giúp nhóm Ngân hàng quay lại vị thế dẫn dắt thị trường vượt qua các ngưỡng cản tâm lý chính như nhiều lần trước đây.

Thông tin đáng chú ý trước tuần giao dịch là việc quy mô tài khoá của chương trình phục hồi sau dịch chỉ vào khoảng 291 nghìn tỷ so với quy mô 800 nghìn tỷ do Bộ Kế hoạch Đầu tư trình lên có thể sẽ tạo áp lực lớn tới các cổ phiếu có kỳ vọng đầu tư công bao gồm hạ tầng, bất động sản hay xây dựng. Việc kinh tế trong quý IV hồi phục khá tốt với mức tăng 5.22% của GDP và sự e ngại tác động tiêu cực như tạo bong bóng tài sản, lạm phát đã làm cho Chính phủ có sự thận trọng khi xác định quy mô hỗ trợ từ tài khoá. Nhìn chung, đây vẫn là 1 điểm tích cực khi chúng ta nhìn vào bài học từ gói kích thích 2009. Đối với giải pháp tiền tệ, mục tiêu là giảm lãi suất cho vay tối thiểu 0.5%-1% trong 2 năm.

DANH MỤC KHUYẾN NGHỊ

Danh mục Nắm giữ & Danh mục Giao dịch: Hai mã CEO và DIG được thực hiện chốt lời một phần (xem tại mục Thống kê các khuyến nghị đã đóng) và vẫn được giữ lại trong Danh mục Giao dịch. Mức lợi nhuận tính theo giá đóng cửa ngày 29/12/2021 lần lượt là 416.8% và 265.7%, còn mức lợi nhuận cao nhất từng đạt được là 458.4% và 294.0%.

CHIẾN LƯỢC GIAO DỊCH

Thị trường đang tạo ra những dấu hiệu rõ ràng hơn về việc luân chuyển của dòng tiền từ nhóm vốn hóa vừa và nhỏ sang nhóm vốn hóa lớn. Chiến lược giao dịch có thể được phát triển dựa trên diễn biến này, dù vậy thì việc giữ một tỷ trọng ở mức thận trọng nhất định vẫn nên được chú trọng.