CẬP NHẬT KẾT QUẢ KINH DOANH 1H2023 

Kết thúc nửa đầu năm 2023, STB đã ghi nhận kết quả kinh doanh cải thiện vượt bậc và tích cực so với bức tranh chung toàn ngành. 

Dư nợ của ngân hàng chỉ tăng 5%ytd, tuy nhiên, thu nhập từ lãi của ngân hàng tăng mạnh với NIM tăng mạnh từ mức 3.7% cuối quý 1 lên 4.2% cuối quý 2. NII nhờ đó tăng 121%yoy trong quý 2 và tăng 82%yoy trong nửa đầu năm, đạt 11,588 tỷ đồng. 

Tuy nhiên, hoạt động kinh doanh ngoài lãi lại ghi nhận sự sụt giảm mạnh, đến từ cả mảng dịch vụ và hoạt động kinh doanh khác. 

Trong kỳ, ngân hàng phát sinh thêm nợ xấu do bối cảnh thị trường chung bất lợi. 

Chi phí DPRRTD trong kỳ giảm mạnh 35% nhờ bớt áp lực từ trích lập dự phòng cho nợ VAMC giúp PBT nửa đầu năm của ngân hàng tăng 63%yoy, tương ứng đạt trên 50% kế hoạch kinh doanh của ngân hàng năm 2023. 

 

KHUYẾN NGHỊ 

Kết quả kinh doanh giai đoạn đầu năm 2023 của ngân hàng đã cải thiện mạnh mẽ nhờ giải phóng được tài sản sinh lời. 

Hiện tại, gần như chắc chắn STB sẽ hoàn thành tái cơ cấu khoản nợ xấu VAMC trong năm nay. Chúng tôi tiếp tục kỳ vọng hoạt động kinh doanh của ngân hàng sẽ cải thiện mạnh mẽ trong dài hạn. 

Chúng tôi duy trì khuyến nghị “Mua” với STB với định giá STB ở mức 40,000VND/cp, tương ứng với hiệu suất sinh lời kỳ vọng 30%. (tham khảo báo cáo lần đầu STB)