GTJASVN_OCB Equity Report_Cập nhật KQKD 1H.2025_19.08.2025

CẬP NHẬT HOẠT ĐỘNG KINH DOANH

Trong 6 tháng đầu năm 2025, OCB ghi nhận tốc độ tăng trưởng tín dụng thấp hơn toàn ngành, ở mức 8.1%ytd. Trong khi đó, huy động diễn biến tích cực với mức tăng 12.7%ytd. Trong 1H, OCB ghi nhận thu nhập lãi thuần tăng 11.7%yoy và thu nhập ngoài lãi tăng mạn 58.5%. Tuy nhiên, chi phí OPEX và dự phòng tăng khiến lợi nhuận trước thuế của ngân hàng giảm 10.4%yoy. Tỷ lệ nợ xấu của ngân hàng hiện ở mức 2.6% trong khi dư địa cho vay còn lớn với tỷ lệ LDR chỉ ở 71.4%.

NHẬN ĐỊNH

OCB nằm trong nhóm ngân hàng quy mô vừa và nhỏ với thế mạnh về kiểm soát hiệu quả hoạt động (ROE cao quanh 20%). Trong định hướng kinh doanh 2025-2027, ngân hàng chia sẻ chiến lược đẩy mạnh chuyển đổi số cũng như duy trì mục tiêu top 5 về hiệu quả sinh lời ROE trên hệ thống. Trong giai đoạn vừa qua, OCB cho thấy nỗ lực mở rộng hệ thống thông qua mạng lưới chi nhánh cũng như đẩy mạnh chuyển đổi số. Chiến lược mở rộng hệ sinh thái với công ty thành viên OCBS cũng sẽ giúp ngân hàng cải thiện hiệu quả bán hàng. Trong năm 2025, OCB hướng đến mục tiêu tăng trưởng tín dụng 16% và lợi nhuận tăng trưởng trên 33%. Mặc dù còn những thách thức liên quan đến duy trì NIM và cạnh tranh trong hệ thống, bối cảnh vĩ mô ổn định cũng như việc luật hóa Nghị quyết 42 liên quan đến xử lý nợ xấu được kỳ vọng sẽ giúp ngân hàng hoàn thành được mục tiêu nêu trên.