Trung tâm phân tích

GTJASVN_DPR Equity Report_cập nhật AM Q4/2021

17/02/2022

Chia sẻ:

Cập nhật thông tin Quý 4/2021 của Công ty cổ phần cao su Đồng Phú (DPR VN)

Luận điểm đầu tư
• Quỹ đất lớn, sẽ được chuyển đổi sang đất khu công nghiệp.
• Mảng kinh doanh cao su ổn định, hưởng lợi từ giá bán tăng cao và nhu cầu xuất khẩu cao.
• Bàn giao đất cao su cho đối tác khoảng 200 ha mỗi năm cho 10 năm tới, dự kiến dòng tiền thu về khoảng 200 tỷ đồng/năm.
• KCN Nam Đồng Phú và Bắc Đồng Phú đã được phê duyệt quy hoạch. Chúng tôi kỳ vọng các dự án này sẽ bắt đầu vào năm 2022 và mang lại dòng tiền từ 2023.
Rủi ro
• Thủ tục pháp lý các dự án sẽ kéo dài hơn dự kiến.
• KCN ở Bình Phước không hấp dẫn và đắc địa như Bình Dương.
• Chậm giải ngân đầu tư công, sẽ hạn chế dòng tiền đầu tư vào KCN ở tỉnh Bình Phước.
Khuyến nghị:
Chúng tôi định giá 3 dòng tiền riêng biệt đến từ bàn giao đất, từ mảng kinh doanh cao su, và khu công ngiệp. Chúng tôi định giá cổ phiếu DPR với mức giá là 73,500 VND/cổ phiếu. Chúng tôi khuyến nghị Trung Lập cho cổ phiếu DPR.

Danh sách báo cáo liên quan

GTJASVN_OCB Equity Report_Cập nhật KQKD 1H.2025_19.08.2025

20/08/2025

GTJASVN_OCB Equity Report_Cập nhật KQKD 1H.2025_19.08.2025 CẬP NHẬT HOẠT ĐỘNG KINH DOANH Trong 6 tháng đầu năm 2025, OCB ghi nhận tốc...

(VN) GTJASVN RS_NGÀNH XE VIỆT NAM_LỰC ĐẨY TỪ CẦU TIÊU DÙNG VÀ CHÍNH SÁCH_AUG 2025

12/08/2025

(VN) GTJASVN RS_NGÀNH XE VIỆT NAM_LỰC ĐẨY TỪ CẦU TIÊU DÙNG VÀ CHÍNH SÁCH_AUG 2025 Thị trường ô tô Việt Nam hướng đến mức...

GTJASVN_SIP_Updates on 1H.2025 Business Result_07.08.2025_VIE

07/08/2025

Cập nhật KQKD 1H/2025 – Phù hợp với dự phóng CTCP Đầu tư Sài Gòn VRG (SIP) đã công bố KQKD quý 2/2025 với doanh thu đạt...

Liên hệ với chúng tôi

    Thông tin tuân thủ xin liên hệ:

    compliance@gtjas.com.vn

    • Chỉ số chứng khoán
    • VNINDEX: 1645.47   -42.53   (-2.52%)
    • HNX: 272.48   -11.91   (-4.19%)