Cơ cấu tài chính hiện tại của KBC tương đối lành mạnh, vay nợ thấp và đòn bẩy tài chính vừa phải. Khoản lãi vay phải trả đến hạn tuy đặt trách nhiệm thanh toán lên vai KBC trong năm 2017 nhưng doanh nghiệp hoàn toàn có khả năng xử lý hoặc tái cơ cấu với các chủ nợ.

Kết quả kinh doanh 9 tháng 2016 của KBC cho thấy những dấu hiệu rất tích cực như: Lợi nhuận từ hoạt động sản xuất kinh doanh chiếm phần lớn tỷ trọng (95.69%) lợi nhuận trước thuế, dòng tiền từ hoạt động sản xuất kinh doanh dồi dào và đóng góp hầu hết vào lưu chuyển tiền dương trong kỳ.

Khả năng thu hút đầu tư của KBC trong năm 2016 được cải thiện vô cùng đáng kể với một loạt những hợp đồng lớn. Dòng vốn FDI đổ vào Việt Nam trong những năm gần đây dự đoán sẽ còn tiếp tục xu hướng tăng trong những năm tới với các hiệp định thương mại tự do. Dự kiến 2017 sẽ tiếp tục là một năm thành công của KBC.

TPP nhiều khả năng không được thông qua nhưng điều này cũng không gây quá nhiều bất lợi cho KBC.

Biên lãi gộp hợp lý của KBC trong giai đoạn 2014 – 9 tháng 2016 ở mức rất cao là 51.42% và sẽ còn được tiếp tục duy trì hoặc cải thiện trong ít nhất là 5 năm nữa.

Động thái hủy phát hành trái phiếu chuyển đổi và quyết định mua cổ phiếu quỹ cho thấy nỗ lực cân đối quyền lợi trong ngắn hạn và dài hạn của cổ đông và doanh nghiệp. Nhìn chung sẽ có ảnh hưởng tích cực đến giá cổ phiếu.

Chúng tôi cho rằng triển vọng của KBC là rất khả quan. Dự kiến EPS 2016 đạt 1,800 đồng/cổ phiếu, P/E hợp lý đạt 11.5 lần, giá kỳ vọng 20,700 đồng. Với mức giá tại ngày 09/01/2017 là 14,150 đồng, theo chúng tôi  KBC đang có mức giá tốt và khuyến nghị MUA với cổ phiếu KBC.

NĐT có thể tham khảo chi tiết tại đây