03/04/2023
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国泰君安证券（越南）2023年4月份个股推荐较3月份更新。其中，持股名单新增CTR股票代码，由于对NKG股票代码的最新风险担忧，交易名单减少了NKG并新增了HPG。
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股票 代码 |
板块 |
入仓区 |
估价 |
目标价 |
预期收益率 |
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P/E |
P/B |
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持股 名单 |
STB |
银行 |
25,000 |
9.3 |
1.2 |
40,000 |
60.0% |
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ACB |
银行 |
24,000 |
5.9 |
1.4 |
29,500 |
22.9% |
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VEA |
产业机械 |
37,500 |
7.4 |
2.2 |
42,000 |
12.0% |
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DMC |
药品 |
43,000 |
7.6 |
1.1 |
49,000 |
14.0% |
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CTR |
建筑 |
58,000 |
15.7 |
4.3 |
75,000 |
29.3% |
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交易 名单 |
PVD |
石油 |
20,000 |
– |
0.8 |
23,400 |
17.0% |
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HPG |
钢 |
20,500 |
14.2 |
1.3 |
25,000 |
21.9% |
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HCM |
证券 |
23,500 |
13.1 |
1.4 |
27,500 |
17.0% |
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股票 代码 |
亮点 |
风险 |
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持股 名单(Holding portfolio) |
STB |
该行正处于重组之旅的尾声，开启了未来业绩突破的期待。 |
承受来自交易所交易基金（ETFs）的抛售压力。 |
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ACB |
稳健的业务模式，安全的资产质量，在银行业资产质量堪忧的背景下备受青睐。我司建议“持有”。 |
总体而言，股市情绪对股份制商业银行相当不利。 |
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VEA |
合资公司丰田Toyota和本田Honda的稳定收入让越南能源协会（VEA）保持大量现金（占总资产的40%-45%），从而拥有稳定且有吸引力的股息政策（在购买价格范围内收益率超过 10%）。 |
由于支出收紧，汽摩市场的降幅比今年前两个月的降幅更大。 |
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DMC |
市盈率P/E10倍左右，现金股息2500越南盾/股，在买入价区间是一个很好的防御性选择（医药行业的特点）。 |
流动性低，因此需要计算合适的订单大小。 |
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CTR |
企业在电信建设领域具有竞争优势。期望从5G网络的发展中受益匪浅。 |
4G 和 5G 的带宽拍卖路线比预期的要长。 |
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交易 名单 (Trading portfolio) |
PVD |
受益于世界油气生产的复苏趋势，2023年1月开始扭亏为盈，多年亏损有望大改观。 |
通常受油价走势的短期负面波动影响。 |
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HPG |
越南钢铁行业排名第一的企业。中国开放的预期将带动建筑钢材需求回暖，钢材价格有望再次上涨。 |
全球经济低迷削弱了中国开放的影响。 |
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HCM |
当投资者预期有短期上升趋势时，具有高风险指数（Beta）特征的股票是合适的选择。 |
短期市场趋势确认修正。 |
