MSB 企业报告_2022年5月分析师大会更新

第一季度经营业绩更新

•  由于净利息收入增长良好，加上信贷风险拔备费用和运营费用大额降低，税前利润同比增长30%。第一季度，信贷增长9%，在行业中排名第四。
•  由于融资成本率COF降至2.25% ，第一季度净息差NIM达到最高值3.85% 。基于活期存款率CASA在38%之上，该行已超过外商银行VCB成为行业中第三大活期存款率的银行。
•  不良贷款率略增至1.29%。重组贷款余额下降10%，降至2.878万亿越盾。

评估

•  MSB的经营前景良好，中等规模有助于维持信贷和利润增长。在市场受到存款利率上升带来负面影响的情况下，MSB成为2022年第一季度净息差NIM上升的罕见银行。 MSB从FCCOM撤资带来的非经常性收入是该行在2022-2023年阶段利润增长的积极因素。
• 当前银行业对有关房地产的宏观走势非常敏感，虽然MSB的贷款业务不受到与房地领域有关的过大风险，但短期内需要谨慎观察。如果发生任何崩溃事件，不能排除系统性的风险。