25/07/2023
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2023年第二季度经营结果更新
• 2023年经营计划：最低收入达20.97亿越南盾，同比下降7.7%。财政收入达1600亿越南盾。税前利润最低达3050亿越南盾，同比增长10%。
• 2023年第二季度，ABIC保险业务收入4960亿越南盾，同比增长5.7%，税后利润达840亿越南盾，同比增长95%。累计6个月，保险业务收入达9770亿越盾，同比增长5.7%，税后利润达1550亿越盾，同比增长56%。
• 尤其是，保险赔付率从去年同期的40%大幅下降至2023年第二季度的34%。正如上期报告所提到，2023年的赔付率将会下降，因为疫情期间的积压赔偿案已在2022年处理。因此，上述业绩已反映在企业长期预期中。收入增长约为6%，低于GTJA预期的10%。然而，在2023年上半年经济衰退的背景下，这一结果相当积极。预计接下来几个季度的赔付率将继续低于去年水平。
• 与农业银行合作的银保合作渠道潜力巨大。2022年银保业务开发率占家庭、企业和个人信贷余额总额的比例仅为18.5%，而企业信贷发放达到21%。
• 我们仍保持原有观点，建议投资者买入ABI股，股票公允价格为6万越盾/股。
